Olá investidor(a) 👋
É com grande prazer eu gostaria de contar uma novidade para vocês!
A Avenue vai lançar o longo dos próximos dias a sua plataforma de opções nos EUA. Eu, felizmente, obtive acesso antecipado e vou demonstrar em primeira mão para vocês, como operar calls e puts no mercado americano. Vem comigo!
Antes de mais nada, eu gostaria de comentar que normalmente faço um texto aberto aos domingos e um video, exclusivo para assinantes, as quinta-feiras aqui no Substack. Contudo, como essa novidade é muito boa e todo mundo merece ter acesso, eu decidi fazer um video e um texto extra, gratuito, explicando todos os detalhes logo abaixo.
Se puder dar uma força e se inscrever na minha newsletter, seria um grande incentivo ao trabalho realizado, então eu agradeço!
Operando Opções nos EUA do Zero:
Veja a explicação, em video e em texto, sobre como operar opções nos Estados Unidos começando do zero.
(disclosure: eu possuo alocação nos ativos BABA, AAPL e as respectivas opções CALL e PUT deles)
Explicando opções no Exterior:
Ao longo das próximas semanas será liberado o acesso as opções nas contas dos clientes da Avenue. Eu não estou trabalhando mais com eles, mas obtive acesso a uma previa de como funcionará e achei sensacional!
Para você que quer acompanhar se foi liberado o acesso ou não, é só você ir na aba investimentos > produtos que logo deve aparecer um ícone novo com acesso as opções.
Quando você obtiver acesso, na primeira vez que vicie acessar ele irá pedir para que você preencha o seu perfil de investidor. Se você for conservador, ele poderá travar algumas operações para você, visto que opções são indicadas para investidores moderados e arrojados.
Além disso, você receberá para ler os termos de compromisso para operar com a corretora.
Lembrando que opções possuem um alto risco!
Você pode perder todo o seu capital investido!
Depois disso a Avenue oferece um conteúdo educacional bem simples, introdutório, mas que irá ajudar quem conhece pouco sobre opções.
Se você tiver experiencia você já pode pular esta parte, mas eu acho que ficou bem legal para quem quer aprender as expressões como call e put, strikes, vencimentos, in-the-money, out-the-money e muitos outros.
Importante destacar que inicialmente a Avenue irá liberar APENAS COMPRA DE CALL E PUT.
Você não poderá fazer venda coberta de opções, estratégias como travas, straddle, strangle, box de 4 pontas e outras.
Essa é uma forma da corretora se proteger e também é um amadurecimento do mercado de capitais local. Com o tempo eles deverão liberar mais formas de investir, mas, no início, será apenas apostas na alta ou na queda de um determinado ativo.
Eu gosto de ressaltar para quem vai investir no exterior, agora principalmente com opções, que você terá que aprender algumas nuances desse mercado. Ele é parecido com o brasileiro sim, mas tem VÁRIOS aspectos diferentes.
Por exemplo, você aprende que você não compra opções separadas e sim lotes de opções (contratos)
1 contrato = 100 opções
5 contratos = 500 opções
100 contratos = 10.000 opções
(aqui certamente terá MUITA gente cometendo erro operacional e querendo operar 100 opções, mas mexendo 10 mil, então MUITO CUIDADO!)
Uma outra coisa que a corretagem é de apenas US$ 1,00 por contrato.Independente do valor da opção, mais dentro ou fora do dinheiro, este é um valor fixo por lote de 100 opções. Eu particularmente achei barato, comparado com outras corretoras internacionais.
Depois de lido e assinado todos os termos e aprendido todos os conteúdos, chegou a hora de visualizar as opções. Para isso, primeiro você precisa escolher qual ação investir!
A Avenue no início deve liberar aproximadamente 60 ativos, entre ações e ETFs. Obviamente que no futuro irão liberar mais, mas as maiores empresas (e as mais queridas pelos investidores) já estão disponíveis para investir.
Depois que você escolhe o ativo, irá aparecer a tela com o gráfico do ativo e o botão “Negociar Opções”.
Nesta hora você entra na aba das opções e desculpa, mas eu vou perder um tempo grande nisso abaixo:
Primeiro, você verá na parte superior o nome do ativo e o vencimento que você está buscando operar. Você pode selecionar call ou put e ele mudará para a sua aposta: se é que a ação irá subir ou cair, até determinado vencimento.
Depois, abaixo, terá selecionado automaticamente a opção mais próxima do preço atual da ação (chamada de “no dinheiro” ou at-the-money). Na parte verde irá sempre aparecer as opções “fora do dinheiro” (out-the-money) e em cinza mais apagado “dentro do dinheiro”(in-the-money).
Como você pode ver, se você seleciona as call, as opções out-the-money (verde) são com os preços para cima. Já as puts, que são uma espécie de seguro, se valorizam quando as ações caem, por isso as out-the money são nos valores abaixo.
A primeira parte demonstra o strike das diversas opções que você terá acesso. Esse será o preço de referencia para você até o vencimento.
Segundo, você terá o último preço da opção. Lembrando que você pode comprar e vender ela ao longo dos dias, não precisa manter até o vencimento.
Por fim, você terá o breakeven, que é qual o preço você acredita que estará acima ou abaixo depois do vencimento, para você sair no 0/0.
Muito legal tudo isso, porque no exterior as opções são muito mais difíceis.
Você opera em qualquer corretora americana e o código da opção é gigantesco, com ticker, vencimento, strike e outras informações, em mais de 9 caracteres. Eles fizeram mastigado, muito mais fácil para quem é iniciante!
Além disso, um ponto muito importante: vencimentos!
As opções nos Estados Unidos, antigamente tinham vencimentos mensais, contudo, hoje em dia tem vencimento semanal e até diário. A Avenue já disponibilizou no sistema o semanal, então você poderá operar eventos de dias específicos de forma muito mais próxima.
Importante! Cuidado ao escolher call/put e o vencimento! É muito fácil errar isso em?!
Exemplos de Operação - Alibaba
Vamos exemplificar com duas operações que eu realizei pessoalmente.
Eu começo com Alibaba, uma empresa naturalmente mais volátil, inserida em um risco político mais elevado, mas que eu acredito que tenha um potencial.
Inclusive eu fiz um valuation dela aqui, se você quiser saber mais:
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Depois que você escolhe a ação e uma opção dela para comprar, o sistema te mostra um gráfico com o payoff da estratégia com todos os cenários possíveis para aquele contrato.
ISSO AQUI FICOU ANIMAL!
Veja, em tempo real, quanto você irá investir se comprar 1 contrato (lembra, 1 lote de 100 opções), quanto que é o strike escolhido, qual o breakeven e muito mais. Tudo automático e troca em cada opção que você escolher.
Eu comprei call de Alibaba para 15 de novembro, levemente fora do do dinheiro. O motivo é que em 11/11 temos o chamado Single Day, um dia de compras dos chineses em ecommerce, criado pelo próprio Alibaba, e que hoje vende mais que a Black Friday e Cyber Monday somadas nos EUA.
Esse dia geralmente é bem representativo para as vendas da Alibaba, junto com o trimestre, e provoca bastante volatilidade no ativo. Eu fiz os meus estudos históricos e entendo que faz sentido realizar essa operação.
Isto não é uma recomendação! Quando você ler esse texto eu já posso ter saído da opção!
Agora voltando para o operacional, depois que você coloca em “Comprar” no gráfico de payoff, irá aparecer a boleta.
Lá você coloca a quantidade de contratos (lembra: 1 contrato = 100 ações, não erre!) e o preço desejado.
Mesmo em um mercado tão liquido como o americano, muitas opções não tem tanta liquidez assim. O próprio exemplo da Alibaba para 2 meses demonstrou um bid/ask spread (ou seja, a diferença de preços entre compradores e vendedores) bem grande! Eu fui testando e achei um preço intermediário, então cuidado para não colocar a mercado, porque o preço pode ficar muito pior do que o que seria realizado.
Por fim, confira a ordem, strike, quantidade de contratos, vencimento e valor e pronto! Você comprou a sua primeira call! :)
Você poderá verificar se a sua ordem foi executada (completa) na aba confirmação de ordens, e irá aparecer todas as informações, inclusive a corretagem, que é de apenas 1 dólar por contrato.
Exemplos de Operação - Apple
Outro exemplo operação é a compra de PUT.
Como um seguro, você pode comprar uma put para tentar se proteger de uma eventual queda, ou você pode tentar especular com o mercado.
Eu, por exemplo, se tivesse 300 ações da Apple poderia me proteger de uma eventual queda, mas imagine que não quero me desfazer do papel em carteira por causa dos dividendos que devem ser pagos no período.
O que eu posso fazer é comprar 3 puts e me proteger um pouco caso ela caia. Para fazer isso, vá em AAPL e seleciona as puts com o vencimento mais próximo.
Lembre-se para cuidar do botão call e put, além do vencimento. Como no meu exemplo eu tinha 300 ações, para me proteger eu pegue 3 contratos de puts.
Como a liquidez do ativo era grande, o bid/ask spread era próximo, eu executei a boleta e confirmei a ordem.
Feito! Só isso, executada duas operações: uma de call vencimento longo de 1 contrato mais dentro do dinheiro, e uma de put, vencimento mais curto com 3 contratos mais fora do dinheiro.
Uma coisa importante para todos saberem é que você não pode ficar fazendo daytrade com as opções.
Pelo menos por enquanto, porque as regras para daytrade são bem especificas nos EUA. Se você tentar, ela será rejeitada alegando good faith violation. Tenha cuidado, pois a sua conta pode até ser bloqueada se isso acontecer repetidamente!
Por fim, diariamente você pode acompanhar todas as posições em custódia e qual o resultado na aba carteira. Eles irão mostrar o consolidado e os ganhos/prejuízos da carteira (lembrando que opções são muito voláteis!).
Era isso pessoal…
Parece complicado, eu sei, mas na verdade essa plataforma é MUITO simples e fácil para investir. Te garanto que qualquer outra corretora no exterior não tem um sistema tão user friendly quanto eles e certamente novas melhorias virão com o tempo, mas esse é um grande avanço para o mercado de capitais brasileiro! O mundo cada vez mais na palma da sua mão!
Espero que tenha gostado deste guia de opções e eu queria ouvir a sua opinião: você vai operar opções no exterior? Quais?
E se gostou do conteúdo, compartilhe com os seus amigos ou nas suas redes sociais.
Um grande abraço e até o próximo texto!
- Guilherme Zanin, CFA
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As informações fornecidas neste site são de natureza geral e não se destinam a substituir conselhos individualizados e específicos sobre recomendações, impostos, legislação ou planejamento de investimentos. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. O autor dos artigos pode possuir posições em alguns dos ativos comentando. Nada neste site deve ser considerado uma oferta ou recomendação de investimento!